에이직랜드 기업분석, 보호예수

 

에이직랜드는 2023년 11월 13일 코스닥 시장에 신규 상장된 기업으로, 확정공모가는 25,000원입니다. 에이직랜드가 영위하고 있는 사업은 고객사의 반도체 논리 회로 설계를 실제 TSMC의 파운드리를 통해 제조가 가능한 형태인 물리적 설계로 재설계해주는 디자인 솔루션을 제공하는 것입니다.

 

글로벌 No.1 파운드리 TSMC의 글로벌 8개사 중 국내의 유일한 공식 협력사(VCA)로서, TSMC파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 위탁 생산하고자 하는 팹리스 기업을 주된 고객사로 하고 있습니다.

 

 

반도체 산업 분야는 크게 메모리 반도체와 시스템 반도체로 나뉘는데요. 에이직랜드는 그 중 시스템 반도체 생태계에서 주요 사업을 영위하고 있습니다. 비메모리 반도체 시장은 전체 반도체 시장의 70%를 차지하고 있고, 전 세계적으로 4차 산업혁명이 본격화되고 스마트폰, AI 등 다양한 전방 산업들이 확대되면서 메모리 반도체에서 비메모리 반도체 시장으로 빠르게 전환되고 있습니다. 최근 정부가 발표한 대한민국 3대 중점 육성 산업으로 비메모리 산업을 선정하기도 했습니다.

 

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에이직랜드를 통해 개발중인 제품들은 모두 팹리스 또는 시스템 반도체 기업들이 특수한 목적을 가지고 개발하는 반도체 칩으로써 다양한 산업의 기반이 됩니다. 당사의 제품이 적용되는 분야는 인공지능(AI) 기반의 데이터 서버, 인공지능 기반의 컴퓨터, 엣지 디바이스, 차량용 반도체, TV 및 노트북의 디스플레이 등 일반 가전제품에 적용되는 반도체와 함께 각종 메모리의 구동을 지원하는 메모리 컨트롤러와 산업 전반의 인프라를 구축하는 통신 및 IoT 제품군까지 폭넓게 구성되어 있습니다.

 

 

현재 AI 산업이 주목받고 있는 만큼, 2023년도 2분기 기준 매출 비중은 AI가 53.4%를 차지하고 있습니다. 뒤를 이어 IoT&5G 16.5%, 메모리 7.1%, 디스플레이 6.6%, 차량용 반도체 1.3%, 기타 15.1%입니다.

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2023년도 상반기 매출액은 356억 원, 영업이익은 24억 원이며, 매출액과 영업이익이 꾸준히 증가하는 것을 확인할 수 있습니다.

 

 

증권신고서 제출일 기준 에이직랜드의 미상환 전환사채, 미상환 신주인수권부사채 등 주식이 추가적으로 상장 될 위험은 없습니다.

 

 

에이직랜드는 2018년에 한 번 결산배당을 실시한 이후, 배당금을 지급한 이력이 없습니다.

 

 

이번 공모를 통해 모인 자금은 633억 원으로, 이 중 채무상환 자금과 타법인증권 취득자금에 각각 40억 원씩 사용하고 운영자금에 나머지를 사용할 예정입니다.

 

현재 아날로그 IP 회사인 아크칩스에 투자를 진행하여 지분 19%를 보유하고 있으며, 시장에서 IP에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라 아크칩스의 사업적 역량이 당사에게도 매우 중요해지고 있습니다. 따라서 향후 아크칩스의 엔지니어 채용 및 IP개발을 위한 추가 자금이 소요될 예정이기 때문에 해당 회사에 투자를 집행할 예정입니다.

 

또한, 미국 실리콘밸리 진출을 위해 관계사인 오하나를 설립했는데, 현재 해당 관계사 또한 엔지니어 채용 및 해외 사업을 위한 해외 마케팅 비용이 필요해 해당 회사의 유상증자에 참여할 계획입니다.

 

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에이직랜드의 보호예수 사항은 다음과 같습니다. 최대주주 등 44.35%, 우리사주조합 1.42%, 기타주주 2.07%, 기관투자자 22.50%, 상장주선인 의무보유 0.49%이며, 자세한 보호예수 사항은 표를 참고해 주세요.

 

 

다음은 에이직랜드의 기관투자자 의무보유확약기간별 배정현황입니다. 6개월 확약 20.2%, 3개월 확약 19.7%, 1개월 확약 5.9%, 15일 확약이 14.0%, 미확약 40.2%입니다.