금호전기 - 전환사채(CB) 분석 / 전망

 

 

 

 

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1. 개요

 

 

 

 

 

 

 

 금호전기는 조명 제조업체이며, ㈜금호에이엠티, ㈜동경정밀 등 7개의 계열회사를 가지고 있습니다. 

 

 

 

 

 

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2. 전환사채

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 먼저 제4회 차 전환사채입니다. 시가하락에 따른 행사가액 조정이 되었으며, 전환청구기간이 2021년 12월 1일인 점을 감안하면 앞으로 추가적인 조정이 있을 가능성이 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 다음은 제 5회 차 전환사채 발행 내역입니다. 전환가액은 3,229원으로 조정되었으며, 납입일은 2021년 3월 31일입니다. 현재 주가가 하락함에 따라 전환가액은 계속 낮아지는 중이며, 납입일까지 약 4개월이 남아있어 발행 전 추가적인 조정이 있을 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 CB 발행 대상자는 빌리언인베스트먼트이며, 조달자금은 운영자금 등에 사용할 예정이라고 밝혔습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. 미상환 전환사채

 

 

 

 

 

 

 현재 금호전기의 전환사채 중 전환된 것은 없습니다. 제1회 차 CB가 2021년 3월부터 전환이 가능하며, 전환가액 1,993원에 약 500만 주 가량 전환 청구될 수 있습니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 금호전기의 시가총액은 현재 389억 원이며, 상장주식수는 약 1,200만 주로 제1회, 2회 차 CB가 전환될 경우, 상장주식수만큼의 보통주가 추가 상장됩니다. 현재 유통주식수는 전체 주식 수의 66.24%인 7,936,753주입니다.

 

 

 

 

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4. 재무제표

 

 

 

 

 

 

 개별 재무제표 기준, 금호전기는 3년 연속 적자 상태이며, 2020년도에도 적자일 경우, 4년 연속 영업이익 적자를 기록하게 됩니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 최근 자회사 지분 처분 및 사업다각화를 위한 타 법인 주식 취득, 운영자금 조달을 위한 전환사채 발행 등 회사가 많이 힘든 상태로 보입니다. 또한, 제 5회 차 CB의 납입일과 타법인 주식 취득예정일자가 동일하게 변경된 점을 볼 때, 전환사채로 조달한 자금 중 일부는 타법인 주식 취득에 사용하려는 것으로 예상됩니다.

 

 

 

출처 l 전자공시시스템(DART)