비씨엔씨 상장일, 청약 경쟁률, 배정물량, IR 요약, 보호예수

 비씨엔씨의 청약이 2022년 2월 22일 화요일 마감되었습니다. 무려 13조가 넘는 청약증거금이 모였는데요. NH투자증권 단독 주간사로 진행되었던 청약이 마감되어 내가 과연 몇 주를 받을 수 있을까 궁금해하시는 분들이 계실 거 같아 청약 경쟁률 및 균등/비례 배정부터 설명드리고 기업 IR 요약 내용, 보호예수 사항으로 넘어가겠습니다.

 

 

                                               비씨엔씨 상장일 : 2022년 3월 3일

 

 비씨엔씨의 청약 경쟁률은 2,686.21 대 1로 집계되었습니다. 일반투자자에게 배정된 수량은 75만 주였으며, 이 중 375,000주는 균등배정, 나머지 375,000주는 비례 배정입니다. 총 청약신청건수는 437,123 건으로, 균등배정 수량을 초과하는 수치입니다. 따라서 1인당 0.85주가 배정, 다시 말해 청약자들은 추첨을 통해 1주를 받을 수 있습니다.

 

 그럼, 얼마나 청약해야 비례 배정을 받을 수 있을까요? 높은 경쟁률에 걸맞게 청약증거금 3,500만 원 당 1주를 비례 배정으로 받을 수 있습니다. 5사6입에 해당되는 금액은 2,100만 원가량으로 추정되지만, 정확하진 않으니 참고만 해주세요.

 

 

 

 

 

 비씨엔씨는 반도체 생산 장비에 소요되는 소모성 및 기능성 부품을 생산하여 공급하는 기업입니다. 비씨엔씨의 핵심을 한 줄로 요약하면 "세계 최초로 반도체 부품용 합성 쿼츠 QD9을 개발하여 공급 중"인 회사입니다. 독보적인 기술&제조 경쟁력을 보유하고 있고, 고객사와의 견고한 파트너십을 유지하고 있습니다. 이를 통해 글로벌 반도체 소재 전문 기업으로 도약하고자 하는 기업입니다.

 

 

 주요 제품 라인업으로는 프리미엄 제품군인 QD9, 일반 제품군인 천연 쿼츠, 실리콘, 세라믹 등이 있습니다. 비씨엔씨의 매출 비중은 2021년 3분기를 기준으로 하였을 때, 프리미엄인 제품군인 QD9이 72%, 천연 쿼츠 12%, 실리콘 세라믹류 12%, 기타 4%의 비중을 차지하고 있습니다. 

 

 

 

 비씨엔씨는 반도체 산업군에 속해있는 회사입니다. 반도체 정공정 중 소모품 비중이 가장 큰 Etching 공정의 핵심 부품 공급사입니다. Etching 공정은 다시 Poly, Oxide, Metal 공정으로 나눠지는데, Poly 공정이 소모품 사용량의 60%를 점유하고 있습니다. 비씨엔씨는 이 중 Poly 공정의 핵심 소모품인 Focus Ring, Bottom Ring 등을 공급하는데, 챔버(Chamber) 내에서 웨이퍼를 고정시키면서 Etch 쪽의 수율을 향상하는 기능성 역할까지 같이 하는 부품입니다.

 

 

 

 R&D 현황입니다. 전체 인원은 19명으로 R&D 비중은 8.3%입니다. 비씨엔씨는 세계 일류상품, 소재•부품 전문기업, 글로벌 강소기업, NET 신기술 인증을 받고 있습니다.

 

 

 

 비씨엔씨는 국내 4개 회사, 미국에 1개의 현지 법인을 보유하고 있습니다. 특히 미국에 있는 비씨엔씨 USA는 미국 현지에서 반도체 장비용 부품을 생산하여 미국 현지 디바이스 기업인 TI나 GlobalFoundries, 삼성전자 오스틴 공장, 타워재즈 등에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 삼성전자가 최근에 대규모 투자 결정한 미국의 제2 공장인 테일러 공장과 약 30분 거리에 위치하고 있기 때문에 테일러 공장이 본격 가동하는 시기가 되면 비씨엔씨 USA의 매출도 급격히 늘어날 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 비씨엔씨는 2019년을 제외하면, 매출액은 연평균 3~40% 성장하고 영업이익은 평균 15%, 순이익은 평균 12%를 유지하고 있습니다. 2019년은 전 세계 반도체 웨이퍼 출하량이 8% 정도 감소될 정도로 극심한 불황이었음에도 비씨엔씨는 2018년과 동등 수준의 매출을 달성하였습니다. 이는 반도체 불황기에도 견조한 매출을 유지할 수 있다는 반증으로도 볼 수 있습니다.

 

 

 

 비씨엔씨는 기존에 사용하고 있던 천연 쿼츠를 대체하는 대체제입니다. 따라서 천연쿼츠 시장을 비씨엔씨가 공급 가능한 대체 시장으로 보고 있는데요. 2021년 기준 천연 쿼츠 시장은 국내 약 1조, 해외시장 4조로 총 약 5조 원 규모입니다. 이 중 비씨엔씨는 플라즈마에 노출되어 있는 식각 공정용 천연 쿼츠를 자사의 QD9 소재로 대체하고자 하는 작업을 계속하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 그럼 QD9은 대체 뭘까요? QD9이란 합성 쿼츠를 반도체 Etching 공정에 적합하도록 글로벌 소재 기업과 제휴하여 개발한 소재입니다. 천연 쿼츠와 대비되는 QD9의 장점은 마이크로 바블이 없다는 점입니다. 이를 통해 웨이퍼 수율이 증가됩니다. 두 번째는 부품 수명이 증가됨으로 생산성이 향상된다는 것인데요. 이러한 이유로 천연 쿼츠 대비 더 높은 가격에 QD9 focus Ring이 High Device 회사를 중심으로 채택량이 늘어나고 있는 것이죠.

 

 

 

 비씨엔씨의 현재 주요 고객사입니다. 삼성전자, SK 하이닉스, Tsmc를 비롯하여 KIOXIA, intel, DB하이텍, SEMES 등이 있습니다.

 

 

 

 현재 QD9+는 소재 특성 검증이 완료되어 있고, 고객사 제공을 위한 시제품 제작이 완료되었습니다. 2021년 12월 말을 기준으로 약 10만 개의 포커스 링을 생산할 수 있는 양산공장을 준공 완료하였습니다. 이 양산공장에는 4개의 생산 라인이 들어가는데, 1기 라인을 1월 말로 기준하여 셋업을 완료하였습니다. 현재는 양산 수율을 확보하기 위한 테스트를 계속 진행 중이며, 양산 수율이 90% 이상으로 확보되는 9월 말(3분기 말) 이후 10월에 고객사로부터 승인 신청을 할 계획입니다. 고객사 승인 신청이 완료가 되면 2023년도부터는 QD9+가 본격적으로 공급하게 되는데, 이렇게 원재료를 국산화함으로 공급 경쟁력 확보 및 생산비 절감으로 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다. 이렇게 될 경우, 천연 쿼츠에서 QD9+로의 대체 속도는 더욱 빨라질 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 보호예수 사항에 대해 알아보겠습니다. 최대주주 등 총 75.6%가 상장 후 1개월에서 1년까지 보호예수로 매각이 제한됩니다. 따라서 24.4%가 상장 직후 유통 가능한 물량이며, 공모가 기준 388억 원 수준입니다. 상장일 유통가능 규모는 적은 편입니다.